С 2008 года управление временно свободными государственными средствами принесло российской бюджетной системе 5,91 трлн рублей дохода. Более 5 трлн рублей из этой суммы получено после создания единого казначейского счёта, ещё 1,105 трлн рублей было направлено в региональные бюджеты.

Результаты работы системы представили на Московском финансовом форуме, сообщила пресс-служба Минфина России.

Как работает единый казначейский счёт

Система казначейских платежей начала действовать в 2021 году. Средства федерального, региональных и муниципальных бюджетов объединили на едином казначейском счёте — ЕКС.

Это не означает, что деньги разных бюджетов смешиваются и теряют своё назначение. Казначейство продолжает учитывать обязательства каждого уровня, но получает возможность централизованно управлять общей ликвидностью.

Если часть средств временно не требуется для проведения бюджетных платежей, её можно на ограниченный срок разместить на финансовом рынке. Государство получает доход, а банковская система — дополнительную ликвидность.

Главными условиями таких операций остаются сохранность денег и возможность своевременно исполнить все бюджетные обязательства.

В налоговые дни на счёт поступает до 4 трлн рублей

В отдельные даты компании и граждане одновременно перечисляют крупные суммы налогов. После введения единого налогового платежа на казначейский счёт может одномоментно поступать до 4 трлн рублей.

Для банковской системы это означает резкий отток средств: деньги списываются со счетов налогоплательщиков и временно уходят из рыночного оборота. Если их надолго оставить на государственном счёте, у банков может возникнуть дополнительная потребность в ликвидности.

Казначейство выстроило механизм, позволяющий оперативно возвращать свободные средства на рынок через финансовые инструменты. Это помогает сглаживать колебания и снижать влияние налоговых периодов на денежные ставки.

«Мы не ставим единственной задачей получение дополнительных доходов для бюджетов. Если у участников рынка возникают идеи, которые принесут им пользу, а для нас фактически ничего не будут стоить, мы открыты и принимаем эти запросы», — отметила заместитель руководителя Казначейства России Наталия Горина.

Деньги перестали лежать на счетах без движения

Раньше средний остаток государственных средств на счетах составлял около 700–800 млрд рублей. В периоды максимальных налоговых поступлений он мог увеличиваться до 2–3 трлн рублей.

Теперь в 70% дней года остаток на едином казначейском счёте не превышает 1 млрд рублей.

Это не означает, что государственные деньги расходуются почти полностью. Средства размещаются на финансовом рынке с учётом графика предстоящих бюджетных платежей и возвращаются на счёт к моменту исполнения обязательств.

Директор Департамента бюджетной политики и стратегического планирования Минфина Евгений Домбровский подчеркнул, что доходность не является главной целью. В первую очередь система должна обеспечивать сохранность средств и бесперебойное финансирование государственных расходов.

Как Казначейство размещает средства

Для управления ликвидностью используется несколько инструментов.

Банковские депозиты. Свободные средства размещаются в кредитных организациях на определённый срок и приносят процентный доход.

Операции РЕПО. Казначейство предоставляет средства под обеспечение ценными бумагами. Наличие залога снижает риски операции.

Сделки с центральным контрагентом. Расчёты проводятся через Национальный клиринговый центр, который становится посредником между участниками и управляет рисками исполнения сделок.

Операции в юанях. Казначейство уже проводит РЕПО с использованием китайской валюты.

Займы ценными бумагами. Такой механизм позволяет участникам рынка временно получать необходимые инструменты, повышая эффективность расчётов.

Использование разных каналов помогает быстро возвращать деньги в банковскую систему и одновременно учитывать текущую ситуацию на рынке.

Новый механизм должен сократить потребность банков в ликвидности

В июне Банк России и Казначейство запустили новый порядок расчётов по депозитам и операциям РЕПО.

Он объединяет заключение сделок, клиринг через Национальный расчётный депозитарий и окончательные расчёты по счетам в Банке России. Механизм уже используют Московская и Санкт-Петербургская биржи.

По словам заместителя председателя Банка России Зульфии Кахрумановой, такая схема позволяет участникам эффективнее использовать имеющиеся средства и реже привлекать дополнительную ликвидность только для завершения расчётов.

Операции проводятся в режиме реального времени. Это должно минимизировать их влияние на рыночные ставки и поддерживать стабильность денежного рынка.

Регионы получили более 1,1 трлн рублей дохода

Из общего дохода от размещения государственных средств 1,105 трлн рублей направлено в бюджеты субъектов России.

Кроме того, механизм управления ликвидностью расширяет возможности финансирования региональных проектов. Регионам доступны прямые бюджетные кредиты по ставке 0,1% и инфраструктурные бюджетные кредиты, предназначенные для реализации крупных проектов развития.

Ректор Финансового университета Станислав Прокофьев отметил, что система также может использоваться в рамках контрциклической и антиинфляционной политики и поддерживать рынок ценных бумаг.

Через СБП в бюджет перечислили 25 млрд рублей

Отдельное направление сотрудничества Казначейства и Банка России связано с платежами граждан.

За последний год через Систему быстрых платежей в бюджет было проведено около 6 млн транзакций на общую сумму 25 млрд рублей. Количество таких операций за год выросло почти втрое.

Через СБП граждане могут оплачивать налоги, пошлины и другие государственные начисления. Рост числа платежей свидетельствует о том, что такой способ становится привычнее для пользователей.

Какие инструменты могут появиться дальше

Участники форума предложили продолжить развитие операций с государственными средствами.

Среди возможных следующих шагов:

увеличение сроков размещения денег на депозитных аукционах;

расширение механизма займа ценных бумаг;

дальнейшее объединение расчётов по разным операциям;

создание новых инструментов, которые не снижают доходность и надёжность размещения, но помогают финансовому рынку.

Таким образом, единый казначейский счёт используется не только для получения дополнительного бюджетного дохода. Он позволяет быстрее возвращать налоговые поступления в банковскую систему, снижать риск краткосрочного дефицита ликвидности и сглаживать влияние государственных операций на денежный рынок.